杠杆与爆仓 共享基经丨读懂主题ETF（四十二）：电池板块表现抢眼 这些主题ETF有何不同？
发布日期：2024-09-21 23:03 点击次数：63
8月29日，机器人、电池等板块表现抢眼，多只相关主题的ETF也涨幅居前。
此前，我们已经对机器人主题的ETF有过对比分析。这一期我们来了解以电池为主题的ETF，以及这些ETF背后跟踪的指数。
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1、10只电池主题ETF
Wind数据显示，截至目前名称中含有“电池”的ETF共有10只，其中有7只产品的规模超过了2亿元。
从这7只规模较大的ETF跟踪的指数来看，其中有3只跟踪的是国证新能源车电池指数，另外4只跟踪的是中证电池主题指数。
2、样本数量不同
进一步对比这两个指数，国证新能源车电池指数主要反映沪深北交易所中新能源车电池产业上市公司的市场表现，剔除最近半年的日均成交额排名后10%的证券，选取总市值排名靠前的30只证券，个股的平均市值约222亿元。
中证电池主题指数则是选取业务涉及动力电池、储能电池、消费电子电池以及相关产业链上下游的上市公司证券作为指数样本，目前样本数量为49只，个股平均流通市值约为227亿元。
3、前十大权重占比不同
再从前十大权重来看，国证新能源车电池指数前十大权重的累计占比为67.72%，其中比亚迪、宁德时代的权重占比均超过15%。
中证电池主题指数前十大权重的累计占比为52.61%，其中阳光电源、宁德时代的占比均超过10%。
总的来说，国证新能源车电池指数前十大权重的集中度更高，两个指数前十大权重股也有比较明显的差异，国证新能源车电池指数的前十大权重中，包含了比亚迪、华友钴业、天赐材料等个股，中证电池主题指数前十大权重中，包含了德业股份、先导智能、新宙邦等个股。
4、近三年回撤都非常大
再看这两个指数过往的表现，国证新能源车电池指数、中证电池主题指数这两个指数在近一年、近三年的表现都不理想，近一年的跌幅均超过30%，近三年的年化收益也都在-30%左右，回撤非常大。
此外，虽然两个指数的权重股存在一定的差异，但从近一年到近三年再到近五年，整体的收益表现差别并不是很大。
5、估值回落到历史低位
经过了近几年的调整，目前2个指数的估值水平已经大幅回落，其中国证新能源车电池指数的市盈率水平回落到了历史15%分位以下，中证电池主题指数的市盈率水平更是回落到了历史5%分位的水平以下。
估值的大幅回落，使得板块的性价比大幅提高杠杆与爆仓，不过也要注意到，新能源电池的一些应用场景，比如新能源车，可能已经过了“0-1”这个极具想象力的阶段，未来估值有多大提升空间，还需要结合行业的发展、技术的变革，比如固态电池的突破等方面，再进一步判断。
